Гол харьцаануудыг хэрхэн тооцоолох талаар суралц
Хэдийгээр олон төрлийн зах зээлийн үнэлгээний харьцаа ашиглагдаж байгаа боловч хамгийн түгээмэл нь нэгж хувьцааны ногдол ашиг, нэгж хувьцааны үнэ , үнийн харьцааны харьцаа юм. Бусад нь үнийн / бэлэн мөнгөний харьцаа, ногдол ашгийн харьцаа , нэгж хувьцааны зах зээлийн үнэ , зах зээлийн / ном харьцаа зэрэг орно.
Эдгээр арга хэмжээ нь өөр өөр аргаар хэрэглэгддэг боловч нийтэд арилжаалагддаг компаниудын санхүүгийн дүр зургийг хослуулсан байдаг. Үүнээс гадна, зах зээлийн үнэлгээний харьцаа нь компанийн удирдлагын гүйцэтгэл, ирээдүйн хэтийн төлөвийг юу гэж үздэг талаархи ойлголтыг удирдахад тусална.
Эдгээр нь хувьцааны чиг хандлагыг шинжлэхэд хэрэглэгддэг боловч зарим нөхцөл байдал шаардлагатай байдаг. Жишээ нь, компаний үнэ буурах харьцаа нь хувьцааны ханш тогтворжсон тогтвортой бус наймаа гэдгийг илтгэж байгаа боловч компаний орлогын хэтийн төлөв харьцангуй тодорхой бус байгааг харуулж болох бөгөөд хувьцаа нь эрсдэлтэй байж магадгүй юм.
Тиймээс та хөрөнгө оруулалтын талаар шийдвэр гаргахдаа янз бүрийн хүчин зүйлсийг авч үзэх хэрэгтэй. Нэг гайхамшигтай арга бүхий хувьцааг олж нээсэнгүй эрдэнийн чулуу байж болох юм.
Орлого бүрт ногдох ашиг
Нэгж хувьцаанд ногдох орлого нь компанийн хувьцааны ногдол ашгийн цэвэр орлогыг хэмждэг.
Компаний цэвэр орлогыг хувьцааны тоогоор (хувьцаа эзэмшигчдийн эзэмшиж байгаа хувьцаа) харьцуулж нэгж хувьцаанд ногдох ашгийг тооцоолно. Жишээлбэл, компани нь цэвэр орлоготой 10 сая доллар, 4 сая хувьцааны үлдэгдэлтэй байсан бол нэгж хувьцаанд ногдох ашгийн хэмжээ нь $ 4 сая гэхэд 10 сая доллараар зарагдана.
Хувьцааны үнийн дүн
Номын үнэ цэнэ гэдэг нь хувьцааны давуу эрхгүй хувьцааны тоонд багтдаггүй компанийн хувьцааг зах зээл дээр борлуулсан хувьцаанаас бүрдүүлдэг. Жишээлбэл, хэрэв нийт компанийн нийт актив 15 сая доллартай тэнцэх бөгөөд нийт өр төлбөр нь 5 сая доллар бол нийт өмч нь 10 сая доллар байна. Хэрэв компани нь давуу эрхтэй хувьцааны 2 сая доллартай бол 8 сая доллар авахын тулд нийт хувьцаа эзэмшигчдэд олгосон нийт дүнг хас. Хэрэв 1 сая ширхэг хувьцааг зарласан бол нэгж хувьцааны үнэ нь 8 сая доллар буюу 1 сая доллараар 8 сая доллар ногдоно.
Зах зээлийн үнэ цэнэ
Нэгж хувьцааны зах зээлийн үнэ нь компанийн нийт зах зээлийн тооноос хамаардаг. Энэ нь ердийн хувьцааны хувь хэмжээ юм. Компанийн зах зээлийн үнэ цэнэ нь энгийн хувьцааны үнийг тоон өрийн тоогоор үржүүлж тодорхойлж болно.
Зах зээл / Ном (М / Б) Харьцаа
Зах зээлийн / номны харьцаатай шинжээчид компаний зах зээлийн үнийг номны үнэ цэнээр нь харьцуулж болно. Хувьцааны нэгж хувьцааны зах зээлийн үнэ цэнийг нэгж хувьцааны үнэ цэнээр хувааж тооцно. Жишээлбэл, компани нь нэгж хувьцааны үнэ $ 8 ба нэгж хувьцааны үнэ нь 10 $ -оор үнэлэгдсэн бол М / Б харьцааг $ 10 (хувьцааны үнэ) $ 8 (нэгж хувьцааны үнэ цэнэ) -аар хувааж тооцоолно.
Энэ нь танд 1.25 харьцаатай байх болно. Өөрөөр хэлбэл хувьцааны зах зээлийн үнэ цэнэ нь номын үнэ цэнээс 25 хувиар илүү байдаг.
1-ээс бага харьцаа нь хувьцааны үнийг хямд үнээр тооцох боломжтой бол 1-ээс их харьцаа нь хэт үнэлэгдэж болно гэсэн үг юм.
Үнэ-ашиг (P / E) харьцаа
Үнэ-ашгийн харьцаа нь хувьцааны одоогийн үнэ нэгж хувьцааны ногдол ашгаар хуваагддаг. Орлого нь ерөнхийдөө санхүүгийн үр дүнгийн дөрөвний гурвыг хараад тооцоолно. Жишээлбэл, хувьцааг нэгж хувьцаанд 25 ам.доллараар арилжаалж, нэгж хувьцаанд ногдох ашиг нь 2.50 ам.доллар бол P / E харьцаа нь $ 25-ийг $ 2.50 хуваасантай тэнцэх бөгөөд 10-аас 1 харьцаатай тэнцүү байна. Шинжээч нар мөн дараагийн дөрвөн улиралд тооцоолсон P / E харьцаа нь ирээдүйн P / E харьцаа тухай ярьж болно.
Үнэ / Бэлэн мөнгөний харьцаа
Үнэ / бэлэн мөнгөний харьцаа нь компанийн хувьцааны үнийг мөнгөн гүйлгээнд харьцуулна.
Энэ харьцааг тооцохын тулд нэгж хувьцааны зах зээлийн үнийг нэгж хувьцааны мөнгөн гүйлгээний дүнгээр хуваа. Нэгж хувьцаанд ногдох мөнгөн гүйлгээ гэдэг нь элэгдэл тооцсоны дараа компанид бэлэн мөнгөний дүн юм. Жишээлбэл, компанийн хувьцааны үнэ нь нэгж хувьцаанд ногдох үнэ нь $ 20, компани нь хувьцааны 10 доллартай тэнцэхүйц байвал үнийн / бэлэн мөнгөний харьцаа $ 10-оор $ 10-тэй тэнцүү байна. Энэ нь ерөнхийдөө бага байна. Энэ нь илүү их мөнгөн гүйлгээ гэсэн үг юм.
Ногдол ашгийн үр ашиг
Шинжээчдийн тооцоолсноор ногдол ашгийн урсгалын харьцаа нь хувьцааны зах зээлийн үнээр жил бүр төлсөн нийт ногдол ашгийг хувааж өгдөг. Жишээлбэл, компани ногдол ашгаасаа $ 2.25, $ 2.50, $ 2.50, $ 2.75-д улирал тутамд ногдох ногдол ашгийн хэмжээ $ 10 байна. Хувьцааны үнэ нь $ 100 байвал $ 10 (ногдол ашиг) $ 100 (хувьцааны үнэ) -аар хуваах болно. Хариулт нь 0.10, эсвэл 10 хувь байна. Энэ харьцаагаа мэдэх нь хөрөнгө оруулалтынхаа өгөөжийг илүү сайн ойлгоход тусална.