Эдгээр асуултын хариултыг олохын тулд ашиг олох үр ашгийн харьцаа, нягтлан бодох бүртгэлийн тодорхой үеийн туршид зардлууд болон зардлуудтай харьцуулахад орлогыг бий болгох чадварыг үнэлдэг санхүүгийн хэмжүүрийг судлахад оршино.
Ихэнх тохиолдолд өмнөх эсвэл өмнөх үеийнхтэй харьцуулахад ижил эсвэл илүү өндөр үнэлгээтэй, өрсөлдөх чадвартай жишиг нь тухайн компани сайн ажиллаж байгаагийн илрэл юм.
Ашигт ажиллагааны харьцаа гэсэн хоёр ангилал нь маржинтай харьцаа ба буцах харьцаа юм. Margin харьцаа нь борлуулалтын долларыг ашгаар хөрвүүлэх чадварыг төлөөлдөг. Хувьцааны харьцаа нь пүүс компанийн хувьцаа эзэмшигчийн баялгийг бий болгох нийт чадварыг хэмждэг.
Margin харьцаа нь дараахь зүйлсийг багтаадаг
Өвсний хаяа
Нийт хуримтлал гэдэг нь компанийг нийт ашгийн хэлбэрээр хадгалах боломжтой долларын борлуулалтын доллар бүрийн дүн юм. Энэ нь ихэвчлэн хувиар илэрхийлдэг. Нийт ашгийн хэмжээ нь компанийн борлуулалт, бүтээгдэхүүн ба / эсвэл үйлчилгээний хоорондох зөрүүг хэлэх бөгөөд компани нь эдгээр бүтээгдэхүүн, үйлчилгээ үзүүлэхэд ихээхэн хэмжээний зардал ордог. Нийт ашгийн хэмжээ өндөр байх тусам компани илүү ашигтай байдаг боловч өөр өөр салбарууд нь янз бүрийн салбарууд маш их ялгаатай байж болох юм.
Нийт ашиг = (Нийт ашиг) / (Борлуулалт)
Үйл ажиллагааны ашиг
Үйл ажиллагааны ашгийн хэмжээ, эсвэл долларын борлуулалттай уялдуулан үндсэн бизнесээсээ компанид ямар хэмжээний алдагдал өгдөг эсвэл алддаг. Энэ хэмжүүр нь зөвхөн борлуулалтын алдагдлыг тооцоолохоос гадна маркетинг, үйл ажиллагааны зардал гэх мэт үйл ажиллагааны орлогын бусад бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг авч үздэг бөгөөд энэ нь нийт ашиг нь илүү ашиг тустай байдаг.
Үйл ажиллагааны ашиг = (Үйл ажиллагааны орлого буюу хохирол) / Борлуулалт
Цэвэр ашгийн зөрүү
Цэвэр ашгийн зөрүү нь бүх орлого, бүх зардлыг бүртгэж, бүртгэсний дараа компани нь орлогын хувь хэмжээг хэмждэг. Энэ нь компаний үндсэн бизнесээс гадна байж болох мэдээлэлийг авч үздэг учраас чухал хэмжүүр боловч бусдын адил нарийн, эсвэл арга хэмжээ авах боломжгүй юм.
Цэвэр ашиг = (цэвэр орлого, алдагдал) / борлуулалт
Үнэгүй мөнгөн гүйлгээ
Зарим бизнес эрхлэгчидэд үнэгүй бэлэн мөнгөний урсгалаас илүү чухал зүйл бол амьд үлдэх элемент юм. Мөнгөн гүйлгээний чөлөөтэй чөлөөт мөнгөний дүн нь орлогын удирдлагыг долларын орлогоороо үнэгүй мөнгөн гүйлгээнд шилжүүлэх боломжтой байдаг.
Чөлөөт мөнгөн гүйлгээний төлбөр = (Чөлөөт мөнгөн гүйлгээ) / Борлуулалт
Дараах харьцаануудыг багтаадаг
Хөрөнгийн өгөөж (ROA)
Хөрөнгийг ашгийн болгон хувиргах нь хэр ашигтай вэ? Дахин тайлагнах, таны хөрөнгө хэр үр ашигтай вэ? Энэ бол хөрөнгийн өгөөжийн (ROA) тооцооллын зорилго юм. Хөрөнгийн өгөөжийг ерөнхийдөө тодорхой хувиар илэрхийлж, илүү өндөр байх тусмаа бүх зүйл тэнцүү байна.
Хөрөнгийн өгөөж = (цэвэр орлого + хүүгийн зардлын дараа) / (дундаж нийт актив)
Хөрөнгө оруулалтын өгөөж (ROE)
Хувь нийлүүлэгчдийн оруулсан хувь хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг хувь хэмжээгээр авч үздэг.
Өмнө нь илүү өндөр хувьтай байсан.
Equity Return = (Цэвэр орлого) / (Хувьцаа эзэмшигчдийн дундаж хувь)
Хөрөнгийн бэлэн мөнгөний эргэлт
Бэлэн мөнгөний ROA гэдэг нь компаний нийт активт хуваагдах үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээний дүн юм. Энэ нь үйл ажиллагааны бэлэн мөнгөний урсгалын (CFO) ба цэвэр орлогоос хамааралтай учраас хөрөнгийн тооцооллын ердийн өгөөжөөс өөр юм. CFO-г ашиглах нь үндсэн тоо баримтыг олоход хэцүү бөгөөд үнэн зөв өгөөжийн сайн үзүүлэлт юм. Хөрөнгийн бэлэн мөнгөний өгөөжийг нэмэгдүүлэх нь компани нь хөрөнгийн доллар бүрээс илүү их мөнгөн урсгалыг бий болгодог гэсэн үг юм. Хөрөнгийн бэлэн мөнгөний өгөөжийг харьцуулах ба цэвэр орлогыг ашигладаг активын тооцооллын өгөөж нь мөнгөн гүйлгээ нэмэгдэхгүй байгааг харуулах боломжтой.
Актив дахь бэлэн мөнгөний эргэн төлөлт = Үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ / CFO / Дундаж нийт актив)