Жижиг бизнесийн санхүүжилтийн хамгийн түгээмэл төрөл
Хувьцааны санхүүжилт нь бизнес эрхлэгчдэд хувьцаагаа борлуулах замаар хөрөнгө босгох нийтлэг арга юм. Энэ нь өрийн санхүүжилтээс ялгаатай бөгөөд бизнес нь санхүүгийн байгууллагаас зээл авч чаддаг. Хөрөнгө оруулалтын санхүүжилтийг ихэвчлэн бизнесийг эхлүүлэхэд зориулж үрийн мөнгийг ашиглах эсвэл өргөжин тэлж буй бизнес эрхлэгчдэд зориулж нэмэлт капитал болгон ашигладаг.
Хувьцааны санхүүжилтийг ихэвчлэн энгийн хувьцааны хэлбэрээр арилжаалж байгаа хувьцааг худалдан авдаг.
(Хувьцааг үүсгэхээс өмнө компани нэгтгэх хэрэгтэй гэдгийг анхаарна уу.) Ерөнхийдөө тус бүр хувьцаат компани нь компаний өмчлөлийн нэг нэгжийг төлөөлдөг. Жишээлбэл, компани энгийн хувьцааны 1000 ширхэг хувьцаа гаргаж, эзэмшигч нь 500 ширхэг хувьцааг эзэмшдэг бол эзэмшигч нь компанийн 50% -ийг эзэмшдэг. Нэмэлт хувьцааг гаргах бүрт бизнесийн эзэмшил нь шингэрүүлнэ.
Саналын эрхээс гадна хувь нийлүүлэгчид хувьцааны эзэмшлээс ногдол ашиг хэлбэрээр ашиг хүртэх ба (аажмаар) эцэст нь хувьцааг ашгийн төлөө зарах болно. Жижиг бизнес эрхлэгчдэд өмчийн санхүүжилт олгох эрсдлийн өндөр түвшингээс шалтгаалан өмчийн хөрөнгө оруулагчид өндөр өгөөжтэй гэж үзэж байна .
Томоохон аж ахуйн нэгжүүд нь янз бүрийн санхүүгийн зорилготой хөрөнгө оруулагчдад давуу эрх эдлэхийн тулд олон төрлийн хувьцааны эзэмшлийн хувьцаанууд (нэгж хувьцаанд ногдох үнэ өөр өөр байдаг) байдаг. Жишээлбэл, компани дараахь зүйлийг гаргаж болно:
- Английн хувьцаа - саналын эрх ба ногдол ашиг
- Б ангилалын хувьцаанууд - саналын эрх байхгүй ба ногдол ашиг гэж байхгүй
- Давуу эрхтэй хувьцаа - Ногдол ашиг гэхдээ саналын эрхгүй (Давуу эрхтэй хувьцаа нь компанийг татан буулгах үед энгийн хувьцаа эзэмшигчдийнхээс илүү их хөрөнгөтэй байдаг.)
Хуваалцах асуудлыг ихэвчлэн бүтэцтэй байлгахын тулд нэг эзэн эсвэл бүлгийн эзэн нь компанийг удирдаж байдаг. Жишээлбэл, Facebook Class B хувьцааг Английн А зэрэглэлийн хувьцаануудаас илүү санал авах эрхтэй байдаг бөгөөд Mark Zuckerberg нь В зэрэглэлийн хувьцааны ихэнх хувийг эзэмшдэг тул компанийн нийт хувьцааны цөөнхийг эзэмшдэг боловч саналаа хянах эрхтэй байдаг.
Хөрөнгө оруулалтын эх үүсвэр
Бизнесийн шинэ эзэд ихэвчлэн өөрийн хөрөнгөө бизнестээ хөрөнгө оруулалт хийдэг , өв залгамжлалаас хуримтлуулсан мөнгө, хадгаламж, эсвэл хувийн эд хөрөнгө борлуулснаар бизнесээ өмчийн санхүүжилтээр гүйцэтгэдэг.
Өмчийн санхүүжилтийн эх үүсвэрээс гадна:
- Тэнгэр элч хөрөнгө оруулагчид нь ихэвчлэн бизнес эрхлэгчдийн гэр бүл эсвэл найз нөхөд эсвэл жижиг бизнес эрхлэгчдэд санхүүгийн дэмжлэг үзүүлдэг хувь хүн эсвэл бүлэг хүмүүс байдаг. Ерөнхийдөө хөрөнгө оруулалтын хэмжээ нь $ 500,000-аас бага, нэр томъёо нь таатай бөгөөд хөрөнгө оруулагч нь бизнесийн удирдлагад оролцдоггүй.
- Венч капиталистууд нь бизнесийг сонгоход санхүүжилт олгодог мэргэжлийн хөрөнгө оруулагчид юм. Тэдгээр нь зөвхөн сайн менежмент бүхий бизнесүүдэд хөрөнгө оруулалт хийх, өөрийн салбар дахь өрсөлдөх чадвар сайтай давуу талтай байдаг. Венч капиталистууд хөрөнгө оруулалт хийдэг компаниудаа удирдахад идэвхтэй үүрэг гүйцэтгэхийг шаарддаг бөгөөд хөрөнгө оруулалтынхаа өгөөжийг нэмэгдүүлэх сонирхолтой байдаг. Хөрөнгө оруулалтын хэмжээ ерөнхийдөө 1 сая доллараас их байна. Үнэт цаасны капиталистууд нь хувийн хэвшлийн бизнест хөрөнгө оруулалт хийдэг бөгөөд эцэст нь Үнэт цаасны арилжаагаар хувьцааг санал болгох замаар нийтэд санал болгож буй хувьцааг нийтэд арилжаалах зорилготой байдаг. IPO нь хөрөнгө оруулагчдын хувьд асар их ашиг олж чадна. 2012 онд IPO нь түүхэн дэх хамгийн том IPO-үүдийн нэг бөгөөд 16 тэрбум долларыг өөрийн хөрөнгөөр босгожээ.
- Crowdfunding нь жижиг бизнес эрхлэгчдэд санхүүжилт хийхэд 1000 доллараас бага хэмжээний хөрөнгө оруулахад зориулж томоохон группын элч хөрөнгө оруулагчдыг ашиглах явдал юм. Санхүүжилтийг онлайнаар олон нийтэд сурталчлан таниулах "кампанит ажил" -ыг эхлүүлснээр АНУ-д Crowdfunder, AngelList, Kickstarter эсвэл Канад дахь Indiegogo зэрэг crowdfunding сайтуудаар дамжуулан явагддаг. (Хөрөнгө оруулалтын санг олон нийтэд зарлахдаа олон тооны харъяалал, зарим нөхцөл байдалд хуулийн дагуу эрх зүйн туслалцаа үзүүлдэг .
Жижиг бизнесийн санхүүжилтийн тэгш байдал
Хөрөнгө оруулалтын санхүүжилт олохын тулд бизнес эрхлэгчдийн хөрөнгөө өргөжүүлэхийн тулд хөрөнгийн санхүүжилт авах нь илүү төвөгтэй байдаг. (Wells Fargo Small Business Survey-ийн үзэж байгаагаар, жижиг бизнесийн эхлэлийн санхүүжилтийн 77% нь эздийн хувийн хадгаламжаас үүсэлтэй байдаг.) Аль ч тохиолдолд бизнес төлөвлөгөө хийх нь хөрөнгө оруулагчдыг татахад зайлшгүй шаардлагатай байдаг.
( Хөрөнгө оруулагчид бэлэн бизнес төлөвлөгөөг бэлтгэхийг үзнэ үү).
Бизнесийн өмчийн санхүүжилтийг хувийн хөрөнгө оруулалт хийх нь бусад хөрөнгө оруулагчид болон / эсвэл зээлдүүлэгчдийг татахад зайлшгүй шаардлагатай байдаг. Хэрэв та жижиг бизнес эрхлэгчийн хувьд таны хувийн аливаа хөрөнгө оруулалтыг бизнест оруулахад бэлэн биш байгаа бол бизнесийн бизнест хөрөнгө оруулах бодолтой хэн нэгэнд хэлэх юмуу эсвэл бизнесийн зээл хүсч байгаа ? Хөрөнгө оруулагчид болон зээлдүүлэгчид өмчлөгчийнхөө 25-50 хувийн хөрөнгө оруулалтын санхүүжилтийг үздэг.
Ерөнхийдөө хөрөнгө оруулагчид болон зээлдүүлэгчид таны бизнесийн санхүүжилтийн хувь нэмрийг өөрийн бизнесийн амлалтыг өгдөг. Тэд эрсдэлийг хуваалцах хүсэл эрмэлзэл, шагналыг хуваалцахыг хүсч байна.
Жишээ нь: Жана өөрийн хоол хүнсний бизнесийг санхүүжүүлэхэд санхүүжилт хэрэгтэй байсан бөгөөд хөрөнгө оруулалтын санхүүжилт, туршлагатай хувь нэмрээ оруулсан түнш олоход хангалттай азтай байсан.
Мөн үзнэ үү:
Жижиг бизнесийн санхүүжилт олох
Бизнес олох нь мөнгө олох эхлэл