Банк нь өрийн санхүүжилтийн хамгийн түгээмэл эх үүсвэр нь байдаг, гэхдээ өр нь хувийн компани, тэр ч байтугай найз эсвэл гэр бүлийн гишүүнээр өр олгодог.
Өрийн санхүүжилтийн давуу тал
- Өмч эзэмших: Та банк эсвэл өөр зээлдүүлэгчээс зээл авахдаа тохиролцсон төлбөрийг хийх үүрэг хүлээх ёстой, гэхдээ энэ нь таны үүргийн төгсгөл юм. Та бизнесээ эрхлэх эрхээ хэвээр хадгалж үлдсэн ч гадны нөлөөлөлгүйгээр сонгож болно.
- Татварын хөнгөлөлт: Энэ нь өрийн санхүүжилтийг ихээхэн татдаг. Ихэнх тохиолдолд бизнесийн зээлийн үндсэн ба хүүгийн төлбөрийг бизнесийн зардлаар ангилж, улмаар таны бизнесийн орлогоос татварын цагийг хасаж болно. Энэ тохиолдолд засгийн газар таны бизнест "түнш" гэж бодоход тусалдаг. Энэ нь 30 хувийн эзэмшлийн хувь эсвэл бизнесийн татварын хувь хэмжээ юм.
- Хүүгийн доод түвшин: Банкны хүүгийн түвшний татварын хөнгөлөлтийг судалж үзэх. Хэрэв банк таны зээлийг 10 хувь, засгийн газрын татварыг 30 хувьтай тэнцэхүйц хэмжээгээр төлж байгаа бол таны авах хөнгөлөлттэй зээл авах давуу талтай.
Өрийн санхүүжилтийн сул талууд
- Зээлийг төлөх: Зээлдүүлэгчийн таны үүрэг бол таны төлбөрийг хийх явдал юм. Гэхдээ таны бизнес амжилтгүй болсон ч гэсэн эдгээр төлбөрийг хийх шаардлагатай болно. Хэрэв та зээлдүүлэгчид дампууралд албадан шахалт үзүүлсэн бол өмч хөрөнгө оруулагчдын өмнө төлбөрөө буцаан төлөхийг шаардах болно.
- Өндөр хүүтэй хөнгөлөлтүүд : Татварын хөнгөлөлтөөс хүүгийн хөнгөлөлтийг тооцоолсны дараа ч та макро эдийн засгийн нөхцөл, банкуудтай түүх, бизнесийн зээлийн үнэлгээ, хувийн зээлийн түүхтэй харилцан адилгүй байдаг тул өндөр хүүтэй тулгарах болно.
- Таны зээлийн зэрэглэлд нөлөөлж буй байдал : Танай компани нь мөнгө шаардагдах, "зээлийн хөшүүрэг" гэх мэт зээлийн хэрэгцээ шаардлагад тулгуурлан өр зээл авчирч байх нь сонирхолтой мэт санагдаж болох юм. Гэхдээ зээл тус бүр таны зээлийн тайланд тэмдэглэж, зээлийн үнэлгээнд нөлөөлөх болно. Илүү их зээлдэгч нь эрсдэлээс шалтгаалж зээлдүүлэгчид илүү өндөр байх тул дараа дараагийн зээл дээр илүү өндөр хүү төлөх болно.
- Бэлэн мөнгө ба барьцаа: Та чухал хөрөнгөд хөрөнгө оруулалт хийхэд зориулж зээлээ ашиглахаар төлөвлөж байсан ч гэсэн, таны бизнес эхлэхэд төлөвлөсөн хугацаанд зээлээ эргүүлэн төлөх хангалттай бэлэн мөнгөний урсгал бий болно гэдэгт итгэлтэй байх хэрэгтэй. Хэрэв та төлбөрөө хүчингүй болговол зээлдүүлэгчийг хамгаалахын тулд барьцаа хөрөнгөө барьцаалах нь зүйтэй.
Өрийн санхүүжилтийн хувилбарууд
- Хөрөнгө оруулалтын санхүүжилт : Энэ нь таны компаний хувьцааг сонирхсон хөрөнгө оруулагчдад борлуулах, эсвэл өөрийн зарим хэсгийг компанид оруулах явдал юм.
- Mezzanine санхүүжилт : Энэ өрийн хэрэгсэл нь бизнесийг үл баталгаат өр зээлд санал болгодог - барьцаа шаардагдахгүй боловч арилжаа нь өндөр хүүтэй, ерөнхийдөө 20-30 хувьтай байдаг. Бас нэг зүйл бий. Зээлдүүлэгч нь төлбөрөө төлөөгүй тохиолдолд зээлдүүлэгч компани өр төлбөрийг өмчөөр хөрвүүлэх эрхтэй. Мэйзаниний санхүүжилт нь түргэн хөрвөх чадварыг бий болгодог учраас бизнес эрхлэгчдэд давуу эрх олгодог бөгөөд өр төлбөрийг өмчөөр хөрвүүлж болох ч хувьцаа эзэмшигч нь ихэвчлэн хувьцаа эзэмшигчид болохыг хүсдэггүй. Тэд компанийг удирдахыг хүсдэггүй.
- Гидравлик санхүүжилт: Олон компаниуд өөрсдийн хөрөнгө оруулалтыг санхүүжүүлэхийн тулд өр ба хувьцааны санхүүжилтийн хослолд шилждэг. Асуудлыг зөв хослуулан тодорхойлох уу? Санхүүгийн нийтлэг онол гэдэг нь төгс зах зээл дээр татваргүйгээр татвар төлдөггүй Модиглиани-Миллер теорем гэдэг нь өр төлбөр, өмч хөрөнгө эсвэл эрлийзээр бүрэн санхүүжигддэг эсэх нь пүүс компанийн үнэ цэнэ юм. Гэхдээ энэ нь хэтэрхий онолын хувьд тооцогддог тул жинхэнэ компаниуд татвар төлөх ёстой, дампууралтай холбоотой зардал байдаг.
Өрийн / өмчийн харьцаа
Єрийн / єєрийн хєрєнгийн харьцаа нь таны єєрийн нийт єєрийн хєрєнгєєр нийт єрийг хуваана гэсэн їг юм. Зээлдүүлэгчид болон хөрөнгө оруулагчдын аль аль нь энэ тоог харахыг хүсч байгаа бол таны фирм санхүүгийн хувьд хэрхэн ашигтай болох талаар санаа олж авахыг хүсч байна. Танай компани дампуурч байгаа тохиолдолд хөрөнгө оруулалтаа хаана хаана байгааг мэдэхийг хүсч байна.
Дампуурлын хөрөнгийг нөхөн сэргээхэд барьцаа хөрөнгөгчид эзэмшигчиддээ тэргүүлэх ач холбогдол өгдөг.
Та эхний үе шатанд зарим өрийг авах магадлалтай хэдий ч таны компанийг бусадтай харьцуулбал "компанийхаа хувьцааг" татан авна. Bizstats.com нь аж ахуйн нэгжийн өрийн үлдэгдлийн харьцааг салбарын жишиг үзүүлэлтүүдийн жагсаалтаас хялбар аргаар шалгах боломжтой. Банк нь 29-тэй тэнцэх эрсдэлтэй үйлдвэрлэлийн салбаруудын нэг бөгөөд цахилгаан тоног төхөөрөмжийн үйлдвэрлэл нь консерватив 0.7 байдаг.
Өрийн санхүүжилтийг хэзээ хэрэглэх вэ?
Зээлдүүлэгч нь мөнгө зээлдүүлсэний дараа богино хугацааны зээлийг авах хүсэлтээ гаргана. Энэ нь харьцангуй богино хугацаанд төлбөрийг хийхэд бэлэн мөнгө авахад хэрэгтэй болно гэсэн үг юм. Хэдийгээр хурдацтай хөгжиж буй бизнес ч гэсэн тоног төхөөрөмжид холбогдсон эсвэл хэрэглэгчид төлбөр төлдөггүй бол богино хэмжээний мөнгө олж чаддаг. Та өрийн талаар бодож байхдаа өөрөөсөө асуугаарай:
- Би мөнгийг тогтмол эсвэл хувьсах зардалд хөрөнгө оруулахдаа ашиглаж байна уу? Хэрэв та шинэ тоног төхөөрөмж зэрэг тогтмол зардалтай хөрөнгө оруулалт хийж байгаа бол ойрын хугацаанд ямар нэгэн мөнгөн гуйвуулга олж харахгүй байх магадлалтай. Гэхдээ та өөрийн үйлчлүүлэгч бүрт хамаарах бүтээгдэхүүн эсвэл таны зардлыг тооцоход шаардагдах хувьсах зардалд хөрөнгө оруулалт хийх шаардлагатай бол өрийн хөрөнгө оруулалт нь мөнгөн орлогын урсгалтай байх ёстой.
- Миний үйлчлүүлэгчид ямар байдаг вэ? Цаг хугацаагаар тогтмол төлдөг худалдан авагч бол мөнгөн гүйлгээ болон өрийг төлөх чадварт маш чухал байдаг. Харилцагчдынхаа төлбөрийн чадварыг анхаарч, тэднийг эрт төлөх урамшууллыг авч үзэх. Холбоо, өрсөлдөгчидтэйгээ өөрийн төлбөрийн нөхцөлийг салбарынхаа стандартад нийцүүлэхийн тулд шалгаарай.
- Би бизнесийн амьдралын мөчлөгт байна уу? Өрийн санхүүжилт нь пүүсийн эхний шатанд аюултай байж болно. Та эхлээд мөнгө алдаж магадгүй бөгөөд энэ нь цагт төлбөр хийх чадвараа гэмтээж болно. Таны цэвэр орлого бага байхын тулд өрийн татварын давуу тал бага байх болно. Танай бизнес өсч, өсч хөгжихийн хэрээр өр нь илүү хүчтэй сонголт болдог. Татварын давуу тал нь илүү их байх болно, таны мөнгөн гүйлгээ илүү урьдчилан таамаглах боломжтой, таны дампууралд өртөх эрсдлийг удаан хугацаагаар ажилласаар байна.