Хөрөнгө оруулалтын өгөөж болон тэгшитгэлийн өгөөжийг тооцоолохын тулд DuPont Загварыг ашиглах алхамууд энд байна.
Хэцүү: дундаж
Шаардлагатай цаг хугацаа: тодорхойгүй
Энд байгаа
Нэгдүгээрт, компанийн Хөрөнгө Оруулалтын (ROI) эсвэл Return on Assets (ROA) харьцаа нь:
ROI = Цэвэр орлого / Нийт актив = _____% Орлогын тайлангаас цэвэр орлогыг авч, нийт активыг балансаас авдаг. Энэхүү харьцаа нь борлуулалтыг бий болгохын тулд та өөрийн хөрөнгийн баазаа үр ашигтайгаар ашиглаж байгааг харуулж байна.
Жишээлбэл, Тоног төхөөрөмжийн жижиг компани болох ABC, Inc. нь 2009 онд 113.5 сая ам.долларын борлуулалт хийж, нийт хөрөнгийн хэмжээ нь 2000 $. Дараа нь, ROI-ийн тооцоо нь:
ROI (ROA) = $ 113.5 / $ 2,000 = 5.7%
Энэ нь танд маш их зүйл хэлдэггүй, гэхдээ та Bizminer.com шиг үйлдвэрлэлийн дундаж харьцаатай эх үүсвэрийг харвал, та өөрийн ROI-ийг өөрийн салбартай харьцуулж болно. Жишээлбэл, танай салбарын дундаж жишээ, жишээлбэл, жижиг тоног төхөөрөмжийн компаниудын хувьд 9.0% байвал та өөрийн ROI салбарын дундажаас доогуур байгааг мэднэ.
ABC, Inc.-ийн ROI (ROA) салбарын дундажаас доогуур байгаа учраас яагаад гэдгийг мэдэхийг хүсч байна. Үүнийг хийхийн тулд та Dupont загварыг ашиглаж, түүний ROI хэсгийг түүний бүрэлдэхүүн хэсгүүдэд хувааж болно. ROI нь иймэрхүү харагдах болно:
ROI = Цэвэр орлого / Борлуулалтын X Борлуулалт / Нийт актив = _____% Энд Цэвэр орлого / Борлуулалт нь цэвэр ашгийн зөрүү бөгөөд орлогын тайлан ба Борлуулалт / Нийт актив нь Нийт Хөрөнгийн эргэлт бөгөөд борлуулалт нь орлогын тайлан ба нийт хөрөнгө балансаас гардаг.
ROI нь хоёр хэсгээс бүрдэнэ: компаний ашгийн зөрүү, хөрөнгийн эргэлт, ашиг орлого олох, өөрийн хөрөнгөө үндэслэн борлуулалт хийх чадавхиас бүрдэнэ.
Дараа нь, ROI-ийн аль хэсгийг нь таны бизнесийн асуудал үүсгэдэг болохыг олж мэдэхийг хүсч байна - ашгийн зөрүү эсвэл хөрөнгийн эргэлт . Хэрэв цэвэр ашгийн хэмжээ нь 3.8% бөгөөд нийт активын эргэлт 1.5X бол:
ROI (ROA) = 3.8% X 1.5 = 5.7% нь 1-р алхам дээр гарсан байна. Одоо бид пүүсийн хөрөнгө оруулалтын өгөөжид тэгшитгэлийн хэсэг тус бүр ямар хувь нэмэр оруулсаныг мэддэг болсон. ABC, Inc. нь долларын борлуулалт бүр 3.8 центийг олсон бөгөөд жилд 1.5Х-ээс дээш хөрөнгөтэй болсон. Тоног төхөөрөмжийн жижиг үйлдвэрлэлийн салбар нь 5.0% -ийн цэвэр ашгийн түвшинтэй байсан бөгөөд нийт активын эргэлт 1.8X байсан бол ABC, Inc хоёулаа хоёуланд нь, ялангуяа цэвэр ашгийн зөрүү бага байсан.
Жишээ болгон ашигласан компани маань ABC, Inc. компани нь ROI ба салбарын дундажтай харьцуулахад муу үзүүлэлттэй ажиллаж байна. Өргөтгөсөн Dupont загвар нь бидэнд ижил тэгш хандах хандлагыг шалгахыг зөвшөөрдөг.
ROE = Нийт энгийн хувьцаа эзэмшигчдийн нийт орлого = _____% Орлого нь орлогын тайлангаас олсон орлогын нийт дүн ба нийт хувьцаа нь тайлан тэнцлийн бүх өмчийн дансны нийлбэр юм.
Өмчийн харьцааны өгөөжийг дахин илэрхийлж болно:
ROE = ROI X Тэгшитгэл Multiplier эсвэл
ROE = ROI X Нийт активыг балансаас нийт актив гэж авч үздэг нийт хөрөнгө / нийтлэг өмч. Өмчийн үржүүлэгч нь ROE-аас тэгшитгэлд өр төлбөрийн нөлөөллийг нэмснээр ROI-аас ялгаатай байдаг.
ROI-ийн тооцооллын жишээнээс тоонуудыг ашиглах нь энэ нь өмчийн эсвэл ROE-ийн өгөөжийг тооцоолох дараагийн алхам юм:
ROE = 5.7% Х $ 2,000 / $ 896 (нийт тэнцлийн тэнцэл) = 12.7%
Хэрэв АДБОӨ-ийн ROE индекс 12.7% байгаа бол жижиг тоног төхөөрөмжийн үйлдвэрлэлийн салбарын дундажийг 15.0% эзэлж байгаа бол ABC, Inc. нь ROE болон ROI-тай холбоотой. ROE нь компанийн хувь нийлүүлэгчдийн баялаг бөгөөд ашигт ажиллагааны харьцаа нь хувьцаа эзэмшигчид хамгийн их харагддаг.
Энэ нь өргөтгөсөн Dupont тэгшитгэл юм:
ROE = (Ашигтай цэвэр ашиг) (Нийт активын эргэлт) (Хөрвөх чадварын үржүүлэгч)
= Цэвэр орлого / борлуулалт X борлуулалт / нийт хөрөнгийн эргэлт X Нийт хөрөнгө / нийтлэг хөрөнгө оруулалт
Гурван элемент нь компаний ROE үүсгэх харилцан үйлчлэлцдэг. Эдгээр элементүүд нь ашгийн зөрүү , пүүсийн борлуулалт (нийт хөрөнгийн эргэлт харьцаа), фирм дэх өрийн үр нөлөөг (ашгийн үржүүлэгч) бий болгох үр ашгийн түвшин юм. ABC, Inc.-ийн цэвэр ашгийн зөрүү, хөрөнгийн эргэлт зэрэг нь ялангуяа сул дорой бөгөөд өөрийн хөрөнгийн өгөөжийг бууруулдаг.
Таньд юу хэрэгтэй вэ
- Баланс
- Орлогын мэдүүлэг
- Таны пүүсийн санхүүгийн харьцааны дүн шинжилгээ