Дээд зэргийн дүн нь зарим сул талыг авчирдаг
Ийнхүү ИТХ-ууд нь олон гэр бүл, арилжааны үл хөдлөх хөрөнгийн салбарт орлого олох зорилгоор худалдан авдаг. Үүнд:
- орон сууц
- оффисын програмууд
- худалдааны төвүүд
- тууз төвүүд
- эмнэлгийн програмууд
- бусад төвлөрсөн арилжааны түрээсийн өмч
REIT менежментийн баг нь эд хөрөнгийг худалдан авч, орлогоо өөрөө хариуцдаг. Хувьцаа эзэмшигчийн хувьд, та REIT-ийн ашгийн 90% -ийг пропорциональ өмчлөлдөө тулгуурлан ногдол ашиг болгон авдаг. Түүхээс үүдэлтэйгээр, өмчийн орлогын тайлан харьцангуй сайн гүйцэтгэсэн. Дахин хэлэхэд, энэ нь арилжааны шинж чанарыг өмчлөхөд хөрөнгө оруулах идэвхгүй арга юм. Энэ төрлийн REIT-ийн давуу талуудад дараах зүйлс орно:
- цаг хугацааны туршид үнэ цэнийг дээшлүүлэхэд оролцох
- Үл хөдлөх хөрөнгийн өрсөлдөгчийн өсөлт нь ашиг ба ногдол ашгийг нэмэгдүүлдэг
- Богино хугацаат худалдан авалт, үл хөдлөх хөрөнгийг худалдах замаар ашиг
Бүх хөрөнгө оруулалтын эрсдлүүд байдаг боловч ерөнхийдөө эдгээр REIT нь хүлээн зөвшөөрөхүйц эрсдлийн түвшинд боломжийн ашиг өгдөг.
Ипотекийн ИИХБ нь үл хөдлөх хөрөнгө дээр барьцаалан зээлдүүлдэг. Ихэнх тохиолдолд, моргейжийн REIT нь хүүгийн түвшний хэлбэлзлээс шалтгаалан илүү өндөр эрсдэлтэй байдаг. Хүүгийн өсөлт нь өгөөжийг бууруулж болох бөгөөд эдгээр REIT-ийн үнэ ерөнхийдөө хэлбэлзэлтэй байдаг.
Энэ нь ИНБ-ууд дахь емнех орлогын тайлангаас илуу богино хугацааны стратегидаа арилжаа хийдэг.
Аль нэгийг нь сонгох, эсвэл аль алинаар нь хамаагүй олон янзаар сонгоход хүндрэлтэй байдаг. Гэсэн хэдий ч тодорхойлсончлан REIT нь идэвхгүй хөрөнгө оруулалт юм. Та менежментийн багийн туршлага болон зах зээлийн дуудлагад хамааралтай. Мэдээжийн хэрэг, үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээлийн эдийн засгийн өөрчлөлт, мөчлөгийн шинж чанарыг хэн ч урьдчилан таамаглах аргагүй юм.
Түүнчлэн орон сууцны болон арилжааны орлогын гүйцэтгэлийн ялгаа байж болно. Мөн орон нутгийн бүх үл хөдлөх хөрөнгийн нэгэн адил, зарим зах зээл бусадтай харьцуулахад илүү сайн байдаг.
2006 оны сүүлээр орон сууцны болон орон сууцны ослын үеэр орон даяар янз бүрийн зах зээлүүд нуран унасан. Үүнтэй адилаар зах зээлүүд улс орон бүрийн янз бүрийн түвшинд сэргэж байна. Үл хөдлөх хөрөнгийн өмч хөрөнгө нь байнгын шинжтэй бөгөөд гүйцэтгэлийн шинжтэй байдаг. Орон нутгийн эдийн засгийн нөхцөл байдал, томоохон ажил олгогчдын өсөлт, хүч чадлын бууралт, тэр ч байтугай засгийн газрын үйл ажиллагаа нь орон нутагт үл хөдлөх хөрөнгийн нөлөө ихээхэн нөлөөлдөг.
Бид "шинжээчид", үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээлийн мэргэжилтнүүдийг нөөц баялаг, мэдээллээр хангахгүй гэж үздэг нь үнэн юм. Гэсэн хэдий ч тэдний хэн нь ч болор бөмбөгтэй байдаггүй бөгөөд эдийн засаг, зах зээл дэлхийн болон микро-эдийн засаг хүртэлх олон тооны гадны болон орон нутгийн нөлөөнд хариу үйлдэл үзүүлдэг. REIT менежерүүд болон тэдний туршлага, өнгөрсөн гүйцэтгэлийн талаар аль болох их судалгаа хийх.
Хувийн Шагналууд
2000 оны үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын үзүүлэлтэд үзүүлсэн хувийн орлогын хэмжээ нь ихэвчлэн үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын итгэмжлэлээс илүү их ногдол ашиг хуваарилдаг.
Эдгээр REIT-д үсрэхээс өмнө дутагдалтай талуудыг мэдэж, зохих ёсоор гүйцэтгэхийг хичээгээрэй.
Хөрвөх чадварын дутагдал
Хувийн санхүүгийн төлөвлөгчид ерөнхийдөө санал болгодог, хувийн REIT нь үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын итгэлцлийн хувьцааны нэгэн адил шингэн биш юм. Нэг нь зуучлагчаа дуудаж, хувийнхаа REIT хувьцааг зарж чадахгүй. Түүнчлэн, хувийн REIT нь ихэвчлэн хөрөнгө оруулалтын шаардлага өндөр байдаг тул жижиг хөрөнгө оруулагчид ихэнхдээ оролцох боломжгүй байдаг.
Илүү өндөр борлуулалтын хороо
Хувь хүний орлогын албан татвар нь ерөнхийдөө борлуулалтын өндөр үнээр зарагддаг комисс авч явдаг тул долларыг хөрөнгө оруулалтанд хийдэг. Ийнхүү ашиг олохын тулд REIT нь өсч хөгжихийг хүсч байгаа тул ашиг сонирхлын зөрчил нь ийм шалтгаан байж болно.
Үл хөдлөх хөрөнгийн хувийн хөрөнгө оруулалтын итгэлцэл рүү үсрэхээс өмнө танилцуулга, удирдамж хэрхэн хэрэгжих, ногдол ашиг хуваарилах, зардал / төлбөрийг анхааралтай ажиглах хэрэгтэй.
Зардал, хураамж нь худалдан авах болон худалдах шийдвэрийн гол драйвер юм. Та зөв Хувийн REIT дээр сайн хийж чадна, гэхдээ энэ бол заль мэх юм. Аль нь зөв вэ? Учир нь тэдгээр нь маш шингэн биш учраас та хөрөнгө оруулалт хийхэд бэлэн байх болно. Заримдаа энэ нь удаан хугацаа биш, гэхдээ та тэр үед мөнгө алдаж болно, эсвэл хямдхан зарах хэрэгтэй байж магадгүй.